Tasfiye Edilen Fonlarda Ödeme Usul ve Esasları Açıklandı

Sermaye Piyasası Kurulu, tasfiye edilen bazı yatırım fonlarının ödeme usul ve esaslarına ilişkin detayları kamuoyuyla paylaştı. Tasfiye ve Ödemelere İlişkin Usul ve Esaslar kapsamında yapılan açıklamada, ödeme süreçlerinin nasıl yürütüleceği netleştirildi.

Resmî Gazete'de yayımlanan ilgili kanun kapsamında, 17 Eylül 2026 tarihli kararlarla tasfiye kapsamına alınan fonlardan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının tasfiyesine başlanacağı bildirildi.

Tasfiye Süreci Koordinasyonu

Tasfiye sürecine ilişkin çalışmalar SPK koordinasyonunda yürütülecek. Süreçte Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul, Merkezi Kayıt Kuruluşu, İstanbul Takas ve Saklama Bankası, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, T.C. Ziraat Bankası, Türkiye İş Bankası ve ilgili diğer kuruluşlar aktif rol üstlenecek.

Buna göre; Pusula Portföy ve Atlas Portföy'ün kurucusu olduğu fonların tasfiyesi T.C. Ziraat Bankası tarafından, Tera Portföy'ün kurucusu olduğu fonların tasfiyesi ise Türkiye İş Bankası tarafından yürütülecek.

Para Piyasası Fonları Öncelikli

Fon pay sahiplerine ara ödeme yapılacağı belirtilen açıklamada, bu ödemelere öncelikli olarak ünvanında "para piyasası" ibaresi yer alan yatırım fonlarından başlanacağı kaydedildi.

Öte yandan, söz konusu portföy yönetim şirketlerinin kurucusu olduğu fonların dağıtılabilir nakdinin, tasfiye karar tarihinden bir önceki gün sonu itibarıyla geçerli fon birim pay fiyatı ile ödemeye esas katılım payı adetleri üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılamaya yeterli olması halinde, ara ödeme yerine nihai ödeme yapılacağı aktarıldı.

Ödeme Tavanı ve Hesaplama Esasları

Ara ödeme tutarı, Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından endeksleme uygulanmaksızın hesaplanan net yatırım tutarını ve 1 milyon TL'yi aşamayacak şekilde belirlenecek. Dağıtılabilir nakdin ara ödeme tutarlarının tamamını karşılamaya yetmemesi halinde;

• Net yatırım tutarı,
• Para piyasası fonları için tasfiye kararı tarihinden önceki gün sonu itibarıyla hesaplanmış tutar, diğer fonlar için ara ödeme tutarının hesaplandığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla hesaplanmış tutar,
• 1 milyon TL ara ödeme tavanı

arasından en düşük olan dikkate alınarak katılımcılara tasfiyeyle görevli bankalar aracılığıyla ödeme yapılacak.

Ödeme Sıralaması Nasıl Belirlenecek?

Para piyasası fonları dışındaki fonlarda, fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranı dikkate alınarak, bu oranı en yüksek fondan başlanarak ödeme yapılacak. Aynı veya yakın karşılama oranına sahip fonlar arasında ise mevcut nakitle ara ödeme tutarı karşılanabilecek yatırırcı sayısı en fazla olan fondan başlanarak ödeme sırası oluşturulacak.

Dağıtılabilir nakdin hesaplanan ara ödeme tutarlarının toplamını karşılamaya yetmemesi halinde ise ara ödeme tutarı en az olan katılımcıdan en çok olana doğru sıralama yapılabileceği gibi, tüm pay sahipleri bakımından uygulanacak asgari bir ara ödeme tutarı belirlenerek ödemelerin gerçekleşmesine Kurulca onay verilebileceği kaydedildi.

Kapsam Dışı Tutulacak Kişiler

Sermaye Piyasası Kanunu kapsamında düzenlenen birtakım fiillerin tasfiyesine karar verilen fonlar tarafından işlenmesi ya da bu fonlarla birlikte hareket edilmesi halinde; bu fiilleri işlediği veya birlikte hareket ettiği Kurulca tespit edilen kişi ve kurumlara, tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacağı vurgulandı.

Ara Ödemeler ve Katılma Payları

Önemli bir ayrıntı olarak, ara ödemelerin katılma payları iade alınmaksızın gerçekleştirileceği belirtildi. Katılma payı iade işlemleri yalnızca nihai tasfiye ödemeleri sırasında yapılacak. Ayrıca ara ödemeler, nihai tasfiye kapsamında hak kazanılacak tutardan düşülecek.