Altın ve gümüşte dev fırsat penceresi: Uzman isimden çarpıcı uyarı

Küresel finans piyasalarında altın ve gümüş fiyatlarında yaşanan sert satış dalgası yatırımcılar arasında derin bir belirsizlik yaratırken, Bawden Capital kurucusu Jen Bawden'dan piyasaları sarsacak bir analiz geldi.

Değerli metallerdeki son çöküşün temel değerlerdeki bir bozulmadan değil, doğrudan küresel likidite sıkışıklığından kaynaklandığını belirten Bawden, mevcut tabloyu 2008 küresel finans krizi ve 2020 pandemi dönemindeki tarihi borsa çöküşlerine benzetti.

Likidite sıkışıklığı ve dip seviye uyarısı

Jen Bawden, altın ve gümüşteki sert satışların arkasında küresel piyasalardaki likidite sıkışıklığının bulunduğunu ifade etti. Değerli metallerin temel görünümünde bir bozulma olmadığını savunan Bawden, yaşanan geri çekilmeyi uzun vadeli yatırımcılar açısından dikkatle değerlendirilmesi gereken bir dönem olarak nitelendirdi.

Gümüşün rekor seviyesinin yüzde 60 altında, altının ise son bir yılın en düşük seviyelerinde bulunduğunu vurgulayan finansör, piyasadaki son durumun uzun vadeli yatırımcılar için "ömürde bir kez yakalanacak" büyüklükte bir fırsat penceresi açtığını öne sürdü.

Ancak Bawden, düşüş trendinin henüz sonlanmamış olabileceği konusunda da yatırımcıları uyardı:

"Fiyatlar kalıcı bir toparlanma sürecine girmeden önce bir miktar daha gerileyebilir, dip seviyeyi henüz görmemiş olabiliriz."

Fed ve petrol baskısı piyasaları kilitliyor

Değerli metalleri baskılayan unsurlar arasında ABD Merkez Bankası'nın aralık ayındaki faiz politikasına ilişkin beklentiler öne çıkıyor. Faizlerin yüksek seviyelerde kalabileceği beklentisi, faiz getirisi bulunmayan altın ve gümüş üzerinde baskı oluşturuyor.

Öte yandan Orta Doğu'daki gerilim nedeniyle petrol fiyatlarının 113 doları aşması da enerji ithalatçısı ülkelerin dolar talebini artıran gelişmeler arasında gösteriliyor. Doların uluslararası piyasalarda güç kazanması, altın ve gümüş fiyatlarının yukarı yönlü ivme yakalamasını zorlaştıran temel faktörlerden biri olarak öne çıkıyor.

2008 ve 2020 krizleriyle tarihi karşılaştırma

Jen Bawden, değerli metallerdeki mevcut tabloyu 2008 küresel finans krizi ve 2020 pandemi dönemindeki sert piyasa düşüşleriyle karşılaştırdı. Geçmişte altın ve gümüşün de ciddi kayıplar yaşadığını, ancak bu dönemlerin ardından güçlü yükselişler görüldüğünü hatırlattı.

• 2008 krizinde sert düşüşün ardından altın yüzde 170 değer kazanırken, gümüş 50 dolar seviyesine yaklaştı
• 2020 piyasa çöküşünün ardından ise gümüş fiyatlarında yüzde 150'lik ralli yaşandı

Madencilik hisseleri için limit emir stratejisi

Fiyatlarda yaşanabilecek yeni düşüş ihtimallerini dikkate alarak kendi yatırım stratejisini açıklayan ünlü finansçı, seçili madencilik şirketlerinin hisselerinde mevcut fiyatların yüzde 20 ila yüzde 30 altında alım gerçekleştirmek amacıyla limit emirleri hazırladığını belirtti.

Küresel borç yükünün merkez bankalarını ilerleyen dönemde faiz indirimlerine zorlayacağını savunan Bawden, uzun vadeli projeksiyonunu da kamuoyuyla paylaştı. Doların zamanla güç kaybetmesiyle birlikte önümüzdeki 10 yıllık dönemde altın ve gümüşün küresel ölçekte yeniden öne çıkacağını iddia etti.