Dev bankadan Türkiye kararı: "Yatırım fırsatı" listesinde 8 gelişen piyasa

Yaklaşan 2027 yılı öncesinde küresel piyasalara yön veren dev bir banka, yatırım fırsatı gördüğü sekiz gelişen hisse senedi piyasasını sıraladı. Türkiye'nin de yer aldığı listede, yapay zekâ yatırımlarından yararlanabilecek ve ekonomik reformlarla güçlenebilecek ülkeler öne çıktı.

Ekim ayı başında yayımlanan raporda Türkiye, Tayvan, Çin ana karası, Brezilya, Güney Afrika ve Macaristan için "ağırlık artır" tavsiyesi korundu. Birleşik Arap Emirlikleri ve Kolombiya'nın tavsiyesi ise "nötr"den "ağırlık artır"a yükseltildi. Böylece banka, yatırım portföylerinde bu sekiz piyasaya daha fazla pay ayrılması gerektiği görüşünü ortaya koydu.

Türkiye'de normalleşme ve yatırım fırsatları

Bankaya göre Türkiye'de ekonomik normalleşme süreci yatırım fırsatlarını destekliyor. Bu sürecin yanında savunma, havacılık, yapay zekâ ve yeniden inşa yatırımları dikkat çekiyor.

Listeyi şekillendiren temel beklenti ise küresel sorunlara karşı daha dayanıklı ekonomilerin yatırımcılar tarafından tercih edilmesi. Enerji ve diğer kaynaklar, teknoloji, finansman ve dış pazarlara erişim açısından daha bağımsız ülkelerin avantaj kazanacağı belirtiliyor. Bu avantaj, banka tarafından "özerklik primi" olarak tanımlanıyor.

Bu yaklaşımın arkasında gelişen piyasaların karşılaştığı dört temel zorluk bulunuyor:

• Yüksek petrol fiyatları
• El Niño'nun gıda fiyatlarını artırma riski
• Yükselen ABD tahvil faizleri
• Yapay zekâdaki hızlı değişim

Tayvan ve Çin'de teknoloji talebi öne çıkıyor

Yapay zekâdaki gelişmeler bazı ekonomiler için uyum gerektirirken, teknoloji üretiminde güçlü olan ülkelere fırsat sunuyor. Tayvan'a yönelik olumlu değerlendirmede gelişmiş çipler, çip paketleme teknolojileri, soğutma sistemleri ve diğer altyapı unsurlarına yönelik talep etkili oluyor.

Bankaya göre Tayvan'da borsada işlem gören şirketlerin gelirlerinin yaklaşık yüzde 60'ı yapay zekâyla bağlantılı faaliyetlerden geliyor. Çin ana karasında da yapay zekâ donanımı, yenilikçilik ve ihracatçı şirketler dikkat çekiyor. Şirketlerin piyasa değerleri görece cazip bulunurken, kârlardaki iyileşmenin de bu görünümü desteklediği belirtiliyor.

Emtia fiyatları iki ülkeye destek sağlayabilir

Teknolojinin yanı sıra emtia piyasalarındaki gelişmeler de bankanın tercihlerinde rol oynuyor. Brezilya'nın para politikasındaki gevşemeden ve yüksek petrol fiyatlarından yararlanabileceği ifade edilirken, başkanlık seçimi öncesinde olası getirilerin alınan risklere kıyasla olumlu değerlendirildiği kaydediliyor.

Güney Afrika'da ise değerli metallerle bağlantılı yatırımlar öne çıkıyor. Yükselen emtia fiyatları madencilik şirketlerinin nakit akışlarını desteklerken, yapısal reformların da şirketlerin kârlılığını artırabileceği vurgulanıyor.

BAE ve Kolombiya için beklentiler iyileşti

Tavsiyesi yükseltilen BAE'de, ülkede yaşayan yabancıların ekonomik faaliyetlerinin güçlü kalması ve altyapı yatırımları olumlu unsurlar olarak gösteriliyor. Yabancı yatırımcıların piyasada henüz görece sınırlı pozisyona sahip olması da değerlendirmede yer alıyor.

Kolombiya'da kamu maliyesini güçlendirmeye yönelik adımların ve petrol ile doğal gaz sektörlerindeki düzenleyici kısıtlamaların azaltılmasının piyasayı destekleyebileceği belirtiliyor. Yeniden inşa faaliyetleriyle bağlantılı ihracat da ülke için fırsat alanları arasında sayılıyor.

Reform beklentilerinin öne çıktığı bir diğer ülke olan Macaristan'da, dondurulan Avrupa Birliği fonlarının serbest bırakılması ve yatırımların artması halinde ülkenin bundan yararlanabileceği düşünülüyor. Ancak kur ve siyasi risklerin devam ettiği de hatırlatılıyor.

Üç piyasanın tavsiyesi düşürüldü

Banka, bazı ülkelerde fırsat görürken diğerlerinde daha temkinli bir yaklaşım benimsedi. Piyasaları destekleyecek etkenlerin zayıflaması ve ekonomik risklerin artması nedeniyle Meksika, Şili ve Mısır'ın tavsiyesi "nötr"e indirildi. Hindistan, Tayland, Endonezya ve Filipinler için ise "ağırlık azalt" tavsiyesi korundu.

Ülkeler arasındaki bu ayrışmanın, değişen küresel yatırım koşullarını yansıttığı belirtiliyor. Ekonomilerin dış şoklara dayanabilmesi ve stratejik alanlarda daha bağımsız hareket edebilmesi, hisse senetlerinin performansında giderek daha belirleyici olabileceği ifade ediliyor.