Üst düzey bir stratejist, piyasalarda son dönemde hızlanan riskten kaçış eğiliminin doların zirve yaptığına dair açık işaretler ortaya çıkana kadar sürmesinin muhtemel olduğunu bildirdi. Yatırımcıların, doların yükselişinin sona erdiğini gösteren net bir sinyal gelene kadar daha riskli varlıklardan uzak durmayı tercih edebilecekleri belirtildi.
Piyasalardaki tedirginlik neye bağlı?
Yayımlanan bir yatırımcı notunda, tahvil getirilerinin 20 yılı aşkın sürenin en yüksek seviyelerinden gerilememesi durumunda piyasalardaki endişeli havanın devam etmesinin beklenıldığı kaydedildi.
Riskli varlıklarındaki pozisyonlarını azaltarak yeniden nakit biriktirmeye başlayan yatırımcıların etkisiyle dolar endeksi, eylül ayındaki dip seviyesinden bu yana yaklaşık yüzde 3 yükseldi.
Dolardaki yükselişi besleyen etkenler
- Jeopolitik gerilim kaynaklı enflasyonist baskılar doları destekleyen başlıca faktörler arasında yer aldı.
- Piyasalarda gelecekte daha fazla parasal sıkılaştırma beklentisinin artması.
- Şirket kârlarındaki güçlü artışın da etkisiyle yükselen tahvil getirilerinin dolara yön vermesi.
Son dönemdeki fiyat hareketlerinin, yatırımcıların kaldıraç kullanımını ve genel risk seviyelerini azalttığını ortaya koyduğu ifade edildi.
Hazine tahvili geri alımları gündeme gelebilir
Özellikle yükselen tahvil getirilerinin yapay zekâ alanındaki yatırımların hızlı büyümesini tehdit etmesi halinde, ABD yönetiminin daha agresif biçimde Hazine tahvili geri alımlarına başvurabileceği değerlendirildi. Bu ihtimalin, kasım ayındaki ara seçimler öncesinde önemli bir gelişme olarak öne çıkabileceği belirtildi.
Küçük ve orta ölçekli hisseler için risk uyarısı
Küçük ve orta ölçekli şirket hisselerinin de bankacılık sektöründeki sert satışlara katılması hâlinde, piyasalarda aşağı yönlü risklerin daha endişe verici bir boyuta ulaşabileceği uyarısında bulunuldu.
Yatırımcıların riskli varlıklara geri dönüşünde doların seyri ile tahvil getirilerindeki hareketin, kritik göstergeler arasında bulunduğu vurgulandı.
